中国股票市场一月效应的实证研究Empirical Study on January Effect of Chinese Stock Market
李红兵;孙丽敏;
摘要(Abstract)：
一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的回报率往往是"正数",而且会比其他月份为高;相反,十二月的股市回报率很多时候会呈现负值。在传统股市经验里,每逢踏入新一年的一月,股市总是涨的多,跌的少。中国市场是否存在一月效应,投资者能否利用一月效应来获得期望的收益,这些都是研究人员关注的课题。以1997—2007年沪深两市A股指数的日收益率为研究样本,对中国股市是否存在显著的一月效应进行实证研究,结论表明:相对于其他月份而言,中国股市不存在显著的一月效应。
关键词(KeyWords)： 股票市场;一月效应;收益率
基金项目(Foundation):
作者(Authors): 李红兵;孙丽敏;
DOI: 10.19337/j.cnki.34-1093/f.2009.02.015
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